不同投資資產類別的15年逐年報酬
上面圖表來自該網站，顯示自 2009 年至 2023 年共 15 年、每一年度不同資產類別（Asset Class）的年度報酬率（包括再投資，且不包括費用和支出），每一年度自上至下為表現最佳至最差。以 2023 年舉例，去年度最佳為大型股（Lg Cap）26.3%，最差則為現金（Cash）5.1%（肇因於各國為遏制通膨的升息政策）。
其中資產配置（AA），是股債比大致為 6:4 且每年再平衡的投資組合，包含了 15% 大型股、15% 成熟市場股、10% 小型股、10% 新興市場、10% 不動產證券化、40% 高評等債。
不同投資資產類別參考指數
從以上兩圖可以發現：
投資人每一年要找出當年優勝冠軍的機會是微乎其微。
回歸均值：當某一資產類別某年出現超高報酬率之後，隔年往往就會出現超低報酬率，反之亦然。比如 2021 年報酬最佳的是不動產證券化（REIT）41.3%，2022年即跌到最後一名的 -25%。
資產配置（AA）在逐年報酬中處於居中位置。
不同投資資產類別逐年報酬率呈現
說明：
2022 年為股債雙跌，只是債券跌幅不較股票劇烈，僅有現金（Cash）呈現正報酬。此說明擁有現金儲備的重要性，若身上現金不足，又遭逢如 2022 年疫情影響生計的情況，期望透過市場變現，極可能遭逢需賠本賣出有價證券的情形。
建立在 2022 年的低基底，2023 年各資產類別都為正報酬。透過此圖可以更明顯呈現回歸均值現象，有漲潮、即有退潮。
新興市場（EM）波動幅度相當大，資產配置（AA）波動幅度居中。
期初投入100元，經過15年的累積報酬
說明：
縱使上一張圖呈現不同資產類別逐年會遭遇上下起伏，但經過15年累積報酬都為正。代表著經過長期投資，虧損機會相當相當的低。
去除掉 2008 年金融海嘯重挫的低谷，自 2009 年起經過 15 年累積報酬顯得驚人，若以大型股（Lg Cap）來說，期初投入 100 元最終市值來到 712 元，等於賺了 6 倍。但需要注意的是自2021年到2022年，大型股（Lg Cap）遭逢近2成的虧損，這對於投資人能否持續待在市場是相當大的考驗。
縱使 2023 年因升息、現金（Cash）報酬來到5.1%，長期來看，現金仍不敵通膨。
不同投資資產類別的年化報酬率&標準差
說明：
因為去除掉2008年金融海嘯的數值，普遍年化報酬率都提升，但我仍認為對投資市場合理的期待年化報酬率，大約是 3~10%，而且透過以上圖片說明，會知道投資沒有所謂穩定收益。
迄今大型股（Lg Cap）累積報酬最佳，小型股、不動產證券化、高收益債也勝過資產配置（AA）。但這意味選擇單一資產類別就沒問題了嗎？詳細來看，重點在報酬與風險關係，風險的具體化即是標準差，意味逐年報酬的波動度。以資產配置（AA）來說，年化報酬 7.51%、標準差 10.23%，與許多資產類別相比，意味可用更低的波動程度取得更好的報酬成果。等同是你的心情不會隨著投資組合表現大起大落、卻又能取得更好的成果。
另外是資產配置（AA）為股債比 6:4 的投資組合。若期待獲得更好的報酬，那麼可依自己的投資屬性、投資目標，將股票部位增多，當然相對的風險也會提高。
大型股（Lg Cap）參考指數是美國 S&P500，1月迄今已下跌約2%，回歸均值的道理仍然適用。
不是預測和選擇冠軍，而是透過資產配置參與全數不同的資產類別。
2023年全球投資市場回顧的結論：
建立在 2022 年低基底的基礎（當年最高報酬率的資產類別是 Cash 1.5%），2023 年各資產類別普遍都為正報酬，對投資人而言是個好年。
2024 年初又迴轉，S&P 500 5 天內跌了約 2%
當去除掉 2008 年金融海嘯的低谷值，自 2009 年起算累積報酬和年化報酬難免過於樂觀。
可參考《投資是尋找聖杯的遊戲？透過此原則可讓你解除焦慮、又獲得好報酬》了解 2021 年底的投資數值。
還是老話一句：做好全球分散、資產配置、長期投資，以及維持投資紀律和行為情緒的管理，投資人一定能享用市場美好的果實，也能從選擇的焦慮中得以釋放。
若您對於如何安心投資、獲取理想報酬，歡迎預約諮詢，我將與您聯繫，將完整理財規劃的觀念和做法傳遞給您。