財務自由（Financial Independence）是近年相當火紅的單字，也常看到新聞標題《靠這幾招在3X、4X歲達成財務自由》，彷彿財務自由是值得眾人追求、渴望的目標、而且越快達成越好。然而實際情形是如何呢？那真的是我們期待的嗎？
何謂財務自由？
當我們擁有的資產產生的被動收入超過我們的生活支出，就達到了財務自由的狀態。所謂被動收入，是指金融資產產生的資本利得、配息收入；或是不動產產生的租金，本篇就金融資產進行討論。
達成財務自由的兩個方向：增加被動收入＆減少生活支出。
影響被動收入的兩個要素：本金＆投資報酬率。
財務自由的寫照─積極努力的小明
舉例來說（參考下圖），如果小明希望維持每月開銷4萬元的生活水準（年支出48萬元），以投資報酬率5%計算，達成財務自由的本金需要960萬元（960萬 × 5% = 48萬）。從此這960萬元就像聚寶盆一樣生生不息，小明可以過上幸福快樂的日子……先不談故事的後續如何，來談談前面過程。
小明從小是個目標明確的人，25歲開始工作，致力要在35歲達成財務自由。假設這中間累積的錢也都是投資報酬率5%增長，意味著每年要存下約72.6萬元，加上每年生活開銷48萬元，等於年收入需要120.6萬元，換算月薪大約為8.9萬（假設年終1.5個月）。
從主計處109年的家庭收支調查結果，得知平均家戶當年可支配所得為107.9萬、儲蓄為26.4萬，由此可知小明要依照這樣的計畫達成財務自由，是蠻有挑戰的。
不管了，給我更高的報酬率
或許有人會認為投資報酬率5%太保守了吧？如果「每年」投資報酬率以10%設算，那麼本金規模僅需480萬元，而每月薪資僅需約5.5萬元就能達成。然而要達成每年10%的投資報酬率涉及的細節相當多，在此不詳談，僅在文末簡單提到。
財務自由的寫照─省吃儉用的小華
至於小華，希望維持每月開銷2.5萬元，給自己15年時間，投資報酬率5%，換算月薪僅要4.1萬元。小華認為這比較有把握。
財務自由看似一切美好，問題是？
就數學問題而言，這是幾個簡單的變數選擇：
降低支出。
提高收入。
延長達成目標時間。
提升投資報酬率。
就感覺問題而言，這可能是小明和小華的生活寫照和心情：
賺得很累，因為要一次到位。
過得很緊，多花一分錢都不行。
找得很勤、哪兒有獲取報酬的機會，而且時常擔心報酬的穩定程度。
財務自由面臨的實際挑戰是：
投資策略方式： 一個我們敢將本金全數投入的投資策略與方式，並且有把握能達成目標報酬率。
報酬率的波動程度： 然而上述試算表的報酬率都是假設，事實上很難維持相同的報酬率，所以資產規模是會變動的。第一是我們所建議的投資策略，當給予投資部位一定時間，是更有把握能夠獲取穩定的目標報酬。第二是當我們已經靠被動收入過活時，假若遭逢市場大跌，卻維持相同提領水平，可能是不夠用的。
實際的人生樣貌： 就算沒有結婚、子女教育、買房…等財務目標，但像旅遊、進修或是與命中註定之人的相遇都是很難說得準的。財務自由假定的是未來生活水準和開銷一成不變、這是否過於簡化我們期待的人生樣貌？
實質購買力的下降： 一般情況下，都會有通貨膨脹，因而導致被動收入的實質購買力下降（同樣的金額，但能買到的東西變少）。若以每月4萬元開銷為例，假設每年通膨2%，10年後實質購買力會下降為32,682元、20年後會降為26,704元。
當資產不再成長，未來的選項可能變少： 當辭去工作，並將資產產生的資本利得或配息作為生活開銷，等於資產不再增長。若遭遇到上述2～4點的投資市場的大幅波動、未來生活變化及實質購買力大幅下降，我們的風險承受能力及選項可能會比持續在工作、累積專業能力的人還要少。
選擇財務自由的代價？
「財務自由是可選擇的生活方式之一，但若要盡快達成財務自由，需要捨棄掉的生活品質或其它財務目標，是我們能接受的嗎？」所以，我們追求的是在一個時間點達成財務自由？亦或是在人生不同階段，陸續達成各項財務目標呢？
不論多愛好工作，我們終有一日會退休，屆時就是靠過往累積的資產做為退休金過活。但當財務自由變成一個口號，我猜想更可能是許多人對於漫漫一生要「多少才夠」的困惑、或是對於目前工作的倦怠，而作為一種最終解答的宣洩。
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